從邏輯上英偉達(dá)H200似乎是個(gè)很尷尬的產(chǎn)品，雖然不是最先進(jìn)的英偉達(dá)AI處理器，但其性能是之前允許入華產(chǎn)品完全無法比擬的，似乎與美國壓制中國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的策略不符，因?yàn)檫@些芯片配上中國自身的優(yōu)勢，可以填平中美AI訓(xùn)練之間的大部分差距。另一方面，雖然英偉達(dá)的產(chǎn)品依然被列入不可靠產(chǎn)品名單，但據(jù)傳中國已經(jīng)組織對H200有迫切采購需求的部分企業(yè)進(jìn)行訂單數(shù)量摸底，希望能夠統(tǒng)計(jì)H200的實(shí)際需求量。表面上，這似乎與中國堅(jiān)持要拋棄英偉達(dá)的AI戰(zhàn)略格格不入，實(shí)際上采購企業(yè)主要是阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)以及騰訊等非國有云服務(wù)提供商以及AI廠商，目的也是希望通過繼續(xù)選擇英偉達(dá)H200芯片，確保這些公司的AI數(shù)據(jù)中心以及相關(guān)產(chǎn)品繼續(xù)穩(wěn)定迭代，持續(xù)提升應(yīng)用體驗(yàn)。畢竟目前國內(nèi)絕大部分AI體系還是基于英偉達(dá)軟硬件構(gòu)建，強(qiáng)行脫鉤可能導(dǎo)致這些公司的產(chǎn)品缺乏國際競爭力，影響中國AI的整體發(fā)展。因此，既然美國愿意出口H200到中國，中方也沒必要為了脫鉤而脫鉤，何況“師夷長技以制夷”，基于英偉達(dá)GPU體系訓(xùn)練中國的AI模型，最終真正面對應(yīng)用端時(shí)獲益的還是中國AI產(chǎn)業(yè)。
只能說，圍繞H200中美雙方的目的已經(jīng)很明確，希望各讓一步確保自己的AI產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，當(dāng)然受傷的反而最可能是第三第四以及其他，因?yàn)橹忻繟I產(chǎn)業(yè)之間的較量，似乎眼里已經(jīng)不再存在其他人，從格局上，這就像AI時(shí)代的新“冷戰(zhàn)“翻版。
當(dāng)然，放棄英偉達(dá)依賴是中國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心命題，而這種依賴中最關(guān)鍵的就是確保高性能AI芯片的國產(chǎn)化。當(dāng)美國嚴(yán)格管控臺(tái)積電和三星的先進(jìn)工藝為中國高性能AI芯片代工之時(shí)，中國半導(dǎo)體制造產(chǎn)業(yè)不得不肩負(fù)起整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)自給自足的重?fù)?dān)。
如果說美國的“芯片法案”在特朗普的威逼利誘下規(guī)模擴(kuò)大了數(shù)倍，AI投資更是高達(dá)18萬億美元（特朗普最新采訪自吹），在太平洋的另一端，中國全新的芯片支持法案隨著美國對H200禁令解除呼之欲出。據(jù)彭博社報(bào)道，中國正在權(quán)衡一項(xiàng)規(guī)模介于 2000 億元人民幣（約 280 億美元）至 5000 億元人民幣之間的資金計(jì)劃。這項(xiàng)擬議的財(cái)政支持計(jì)劃，凸顯了中國擴(kuò)大芯片制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模的堅(jiān)定決心。該計(jì)劃的資金規(guī)模有望與美國通過《芯片與科學(xué)法案》（CHIPS Act）設(shè)立的扶持額度相當(dāng)，彰顯了中國推動(dòng)芯片制造業(yè)發(fā)展的決心。這筆最新資金注入是中國未來十年半導(dǎo)體支持戰(zhàn)略的一部分——自2014年以來，該戰(zhàn)略已向半導(dǎo)體領(lǐng)域投入約1500億美元。這一前所未有的投入凸顯了中國降低對外國技術(shù)依賴的決心（尤其是在美國出口管制不斷升級的背景下），并為其與英偉達(dá)等美國半導(dǎo)體巨頭之間未來半導(dǎo)體和AI產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)權(quán)的競爭奠定了基礎(chǔ)。
從成熟工藝入手
中國巨額投資背后的戰(zhàn)略緊迫性顯而易見：確保技術(shù)自主權(quán)，鞏固其在全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的地位。由于半導(dǎo)體是從先進(jìn)人工智能、關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施到國防系統(tǒng)等一切領(lǐng)域的核心基石，掌控這一關(guān)鍵技術(shù)如今已被視為國家安全的重中之重。過去10年投資激增（尤其是在成熟制程芯片領(lǐng)域）的直接成效已初步顯現(xiàn) —— 國內(nèi)產(chǎn)能快速提升，全球供應(yīng)鏈正被重塑。
從戰(zhàn)略層面看，中國憑借巨額投資、支撐規(guī)模經(jīng)濟(jì)的龐大本土市場，以及在人才培養(yǎng)與研發(fā)領(lǐng)域的重磅投入，正逐步構(gòu)建競爭優(yōu)勢。據(jù)預(yù)測，中國有望在 2030 年前主導(dǎo)成熟制程芯片市場，這將賦予其對全球供應(yīng)鏈的顯著影響力。在半導(dǎo)體成熟工藝（通常指 28 納米及以上制程）領(lǐng)域，中國廠商憑借產(chǎn)能規(guī)模、成本控制、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、特色工藝突破等多重優(yōu)勢，已在全球市場中占據(jù)重要地位，甚至推動(dòng)了行業(yè)格局的重構(gòu)。中國廠商正以驚人速度擴(kuò)充成熟制程產(chǎn)能，市場占比不斷攀升。據(jù) TrendForce 數(shù)據(jù)，2023 年中國大陸晶圓廠成熟制程產(chǎn)能占比已達(dá) 29%，預(yù)計(jì) 2027 年將飆升至 39%。其中中芯國際、華虹半導(dǎo)體等龍頭企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)力度顯著，中芯國際 28 納米工藝節(jié)點(diǎn)產(chǎn)能三年內(nèi)翻了三倍，華虹半導(dǎo)體無錫 12 英寸晶圓廠也將車規(guī)級芯片月產(chǎn)能提升至 8.3 萬片。這種大規(guī)模產(chǎn)能投放讓中國廠商能輕松承接消費(fèi)電子、汽車等行業(yè)的大批量訂單，比如在電源管理芯片、MCU 等領(lǐng)域，可憑借充足產(chǎn)能滿足下游持續(xù)增長的需求，形成難以撼動(dòng)的規(guī)模優(yōu)勢。
中國廠商依托多方面條件，構(gòu)建了國際同行難以比擬的成本優(yōu)勢。一方面，有國家資本注入和地方政府配套支持，建廠及運(yùn)營成本處于全球低位，疊加稅收優(yōu)惠，代工報(bào)價(jià)可低至國際廠商的一半。另一方面，隨著本土供應(yīng)鏈逐步完善，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商在成熟工藝設(shè)備方面不斷取得突破，大幅降低了對外采購的高昂成本，平均建設(shè)及運(yùn)營成為可以降低25%-30%，直接沖擊了國際巨頭的價(jià)格體系。
中國即將開啟的700 億美元半導(dǎo)體投資將有助于更好地應(yīng)對與美國之間日益激烈的芯片競爭，正開啟一個(gè)地緣政治與技術(shù)格局碎片化的新時(shí)代。這一戰(zhàn)略舉措深度植根于中國 “中國制造 2025” 規(guī)劃，旨在實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體自給自足，并從根本上重塑全球力量平衡。
AI芯片是決勝局
中國本土芯片制造布局呈現(xiàn)多元化特征，既聚焦成熟制程節(jié)點(diǎn)，亦致力于突破先進(jìn) AI 芯片能力。與此同時(shí)，美國在尖端 AI 芯片設(shè)計(jì)與先進(jìn)制造設(shè)備領(lǐng)域仍保持技術(shù)領(lǐng)先，并通過出口管制政策鞏固這一優(yōu)勢。從EDA設(shè)計(jì)到晶圓代工，美國全方位限制中國高性能芯片設(shè)計(jì)與工藝的發(fā)展，目的就是為了打贏AI這場面向未來的“太空競賽”。即使幾乎已經(jīng)勢如水火的美國兩黨，也在AI產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)未來全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的問題上達(dá)成空前統(tǒng)一。當(dāng)前，中美兩國正陷入AI戰(zhàn)略競爭，這場競爭正將全球半導(dǎo)體市場分割為相互獨(dú)立的生態(tài)體系，使人工智能成為地緣經(jīng)濟(jì)博弈的核心戰(zhàn)場。
這場芯片競賽是全球人工智能格局的核心 —— 先進(jìn)半導(dǎo)體堪稱 “人工智能發(fā)展的基石”。競爭正加速創(chuàng)新進(jìn)程，中美兩國均在人工智能及相關(guān)領(lǐng)域投入巨額資源。盡管美國對先進(jìn)芯片實(shí)施出口限制，但中國人工智能模型通過構(gòu)建更大規(guī)模計(jì)算集群、優(yōu)化運(yùn)行效率及依托成熟的開源人工智能生態(tài)，正快速縮小與西方同類產(chǎn)品的性能差距。隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和 5G 技術(shù)在全球范圍內(nèi)部署，先進(jìn)半導(dǎo)體的需求注定將飆升，進(jìn)一步加劇這場技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)權(quán)之爭。
地緣政治與經(jīng)濟(jì)層面的影響極為深遠(yuǎn)，正推動(dòng)全球供應(yīng)鏈經(jīng)歷前所未有的重組。這催生了 “雙軌市場” 格局，地緣政治陣營歸屬成為企業(yè)生存的關(guān)鍵因素?！坝寻锻獍?戰(zhàn)略加速推進(jìn)，制造業(yè)產(chǎn)能向美國盟友國家轉(zhuǎn)移。中國對自給自足的追求可能引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，尤其對中國臺(tái)灣等出口依賴型經(jīng)濟(jì)體造成沖擊。美國《芯片與科學(xué)法案》通過巨額投資本土芯片生產(chǎn)，包含了直接針對中國半導(dǎo)體的規(guī)定，明確禁止獲得聯(lián)邦資金的企業(yè)在 10 年內(nèi)擴(kuò)大在華先進(jìn)處理器產(chǎn)能。
核心關(guān)切集中于供應(yīng)鏈碎片化與技術(shù)脫鉤的持續(xù)升級。美國推行的 “小院高墻” 戰(zhàn)略，旨在限制具有軍事應(yīng)用價(jià)值的關(guān)鍵技術(shù)出口，同時(shí)保留更廣泛的經(jīng)濟(jì)交流空間。這一策略已將全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)推向兩大獨(dú)立生態(tài)體系：美國主導(dǎo)陣營與中國主導(dǎo)陣營。這種雙軌分化迫使企業(yè)要么選邊站隊(duì)，要么尋求多元化布局，最終導(dǎo)致成本上升與運(yùn)營復(fù)雜度增加。技術(shù)脫鉤的極端形態(tài)意味著全面的技術(shù)割裂 —— 這一前景充滿風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄冗M(jìn)芯片兼具民用與軍事 “雙重用途”，中美兩國均將其掌控視為國家安全核心要?jiǎng)?wù)。
這場中美人工智能芯片競賽常被比作冷戰(zhàn)時(shí)期的太空競賽，凸顯其戰(zhàn)略重要性。除了GDP之外，如果非要找一個(gè)理由讓特朗普定義G2，那這一定是AI競賽，因?yàn)樵贏I的賽道上，中國和美國之間的差距也許小到可以忽略，但兩者之外幾乎連兩家的尾燈都看不到。在整個(gè)AI發(fā)展的產(chǎn)業(yè)中，如果說美國擁有絕對的技術(shù)優(yōu)勢，那么唯一能夠給予美國威脅的只有中國。中美兩國從2016年就開始各自對AI產(chǎn)業(yè)的全面布局。2022 年末OpenAI的ChatGPT問世曾讓中國一度措手不及，但中國在芯片受限的背景下仍實(shí)現(xiàn)人工智能模型的快速突破，展現(xiàn)出強(qiáng)大的發(fā)展韌性，以DeepSeek為首的模型同樣讓美國AI產(chǎn)業(yè)震驚。訓(xùn)練先進(jìn)人工智能模型所需的算力呈指數(shù)級增長，這一趨勢表明，獲取并自主生產(chǎn)尖端芯片的重要性前所未有 —— 這場技術(shù)角逐正成為人工智能發(fā)展史上的決定性時(shí)刻。
短期來看，中國預(yù)計(jì)將持續(xù)大力擴(kuò)充成熟制程半導(dǎo)體產(chǎn)能。這一聚焦于 28 納米及更大制程芯片的戰(zhàn)略（此類芯片對汽車、消費(fèi)電子等多個(gè)行業(yè)至關(guān)重要）將催生新的晶圓制造廠落地，進(jìn)一步降低國內(nèi)對這類基礎(chǔ)元器件的進(jìn)口依賴。盡管中國目標(biāo)在 2025 年實(shí)現(xiàn) 70% 的半導(dǎo)體自給率，但實(shí)際可能難以達(dá)成，預(yù)計(jì)將維持在 40% 左右。不過，芯片封裝測試技術(shù)的快速進(jìn)步有望提升老舊制程節(jié)點(diǎn)的性能，盡管可能面臨散熱效率與生產(chǎn)良率方面的挑戰(zhàn)。長期而言，中國的戰(zhàn)略核心是實(shí)現(xiàn)全面技術(shù)自主，部分目標(biāo)甚至計(jì)劃到 2030 年完成 100% 進(jìn)口替代。近期規(guī)模超 470 億美元的 “國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金三期（大基金三期）” 正式啟動(dòng)，凸顯了這一戰(zhàn)略決心。除成熟制程外，中國將優(yōu)先布局人工智能領(lǐng)域的先進(jìn)芯片技術(shù)，以及芯粒（chiplets）等顛覆性新興方向。
如果彭博社的報(bào)道為真，中國將在既有巨額政府背景基金基礎(chǔ)上，再投將近700億美元支持本土芯片制造。這一舉措絕非單純的經(jīng)濟(jì)行動(dòng)，而是一項(xiàng)意義深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略宣言。它凸顯了中國堅(jiān)定不移的決心 —— 力爭到 2025 年乃至 2030 年實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體自給自足，這既是對美國不斷升級的出口管制的直接回應(yīng)，也是為掌控自身技術(shù)命運(yùn)所做的努力。這一重大舉措已推動(dòng)國內(nèi)芯片產(chǎn)量快速增長（尤其是關(guān)鍵的成熟制程半導(dǎo)體），并正積極重塑全球供應(yīng)鏈。
這場圍繞芯片制造主導(dǎo)權(quán)的競爭不斷升級，標(biāo)志著人工智能發(fā)展史上的一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。掌控先進(jìn)芯片技術(shù)的國家，將在很大程度上決定人工智能的發(fā)展軌跡及其應(yīng)用方向。先進(jìn)芯片是訓(xùn)練日益復(fù)雜的人工智能模型（包括處于創(chuàng)新前沿的大型語言模型）的核心基石。美國政策與中國不懈追求自主之間的戰(zhàn)略博弈，正在人工智能半導(dǎo)體領(lǐng)域催生一種全新的、更趨碎片化的平衡格局。美國的制裁雖起初擾亂了中國高端芯片生產(chǎn)，卻意外加速了中國國內(nèi)的創(chuàng)新與投資，對美國政策制定者而言構(gòu)成了一把雙刃劍。
從長遠(yuǎn)來看，中國持續(xù)的投資與創(chuàng)新極有可能培育出一個(gè)日益自給自足的本土芯片生態(tài)系統(tǒng)，尤其是在成熟半導(dǎo)體制程領(lǐng)域。這一發(fā)展軌跡預(yù)示著全球科技格局將更趨碎片化，技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域?qū)⒂瓉硪粋€(gè) “多極世界”。然而，無法獲取先進(jìn)的極紫外（EUV）光刻機(jī)所形成的 “創(chuàng)新高墻”，仍是中國實(shí)現(xiàn)真正尖端芯片生產(chǎn)的最大障礙。美國近期允許英偉達(dá)向中國出售 H200 人工智能芯片的決定，雖能為美國企業(yè)帶來短期經(jīng)濟(jì)收益，卻可能因加速中國人工智能的發(fā)展，埋下長期戰(zhàn)略隱患。無論能否進(jìn)入出口市場，中國龐大的本土市場足以支撐起具有全球影響力的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，這進(jìn)一步增強(qiáng)了其實(shí)現(xiàn)長期自主的前景。
