碳化硅（SiC）市場(chǎng)動(dòng)態(tài)：滲透率持續(xù)提升與價(jià)格調(diào)整趨勢(shì)
近年來(lái)，碳化硅（SiC）憑借其優(yōu)異的性能，在新能源汽車主驅(qū)模塊與光伏逆變器等領(lǐng)域的應(yīng)用滲透率持續(xù)提高。數(shù)據(jù)顯示，隨著新能源汽車和高壓平臺(tái)的普及，2025年1月我國(guó)新能源乘用車的主驅(qū)模塊中，SiC MOSFET的裝機(jī)比例已接近兩成，800V平臺(tái)車型中的滲透率更高，顯示出市場(chǎng)對(duì)高性能功率器件的需求正在不斷攀升。
在光伏領(lǐng)域，市場(chǎng)容量同樣呈現(xiàn)快速擴(kuò)張趨勢(shì)。有行業(yè)預(yù)測(cè)顯示，2023年至2033年間，全球太陽(yáng)能逆變器市場(chǎng)規(guī)模將實(shí)現(xiàn)年均18%以上的復(fù)合增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)到2025年，半數(shù)以上的光伏逆變器將采用SiC器件，成為行業(yè)升級(jí)的重要支撐。
產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展帶來(lái)了新一輪產(chǎn)能釋放，SiC全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格出現(xiàn)明顯調(diào)整。以材料端為例，6英寸SiC外延片在近年成為主流選擇。相關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2024年上半年，6英寸SiC外延片價(jià)格從萬(wàn)元檔連續(xù)走低，2024年上半年價(jià)格已降至7千元區(qū)間。8英寸外延片開(kāi)始批量供應(yīng)，雖然售價(jià)較高，但也表現(xiàn)出隨產(chǎn)能爬坡后下行的態(tài)勢(shì)。
價(jià)格下調(diào)的主要推動(dòng)因素在于上游成本的持續(xù)降低。襯底作為外延片的關(guān)鍵基礎(chǔ)，均價(jià)自2022年以來(lái)年年下降，部分主流產(chǎn)品價(jià)格已下探至3000元左右，8英寸目前仍因初期良率與產(chǎn)能爬坡影響，維持在較高區(qū)間。產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的銷售均價(jià)下滑幅度為歷史高點(diǎn)，標(biāo)志著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及技術(shù)進(jìn)步帶來(lái)的直接影響。
在下游環(huán)節(jié)，雖市場(chǎng)需求旺盛、交付量提升，但部分國(guó)內(nèi)外器件制造商面臨盈利壓力。普遍出現(xiàn)了“訂單增加但利潤(rùn)收縮”的現(xiàn)象。產(chǎn)業(yè)巨頭相關(guān)財(cái)報(bào)指出，盡管出貨量創(chuàng)新高、成本同步下降，但整體利潤(rùn)水平受到產(chǎn)業(yè)鏈降價(jià)和市場(chǎng)周期性波動(dòng)的影響，部分公司利潤(rùn)率較上一年度明顯下滑，甚至進(jìn)入虧損區(qū)間。
可以看出，SiC產(chǎn)業(yè)當(dāng)前正處于快速擴(kuò)產(chǎn)與結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段。短期內(nèi)，規(guī)模擴(kuò)張和價(jià)格下探可能仍將延續(xù)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，只有經(jīng)過(guò)一輪明顯的供給收縮和行業(yè)整合后，SiC產(chǎn)品價(jià)格才有望企穩(wěn)甚至反彈。對(duì)于企業(yè)而言，提升自身技術(shù)實(shí)力、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)上下游協(xié)同，將成為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變局和爭(zhēng)奪未來(lái)主導(dǎo)權(quán)的關(guān)鍵。
