Arm營收下滑，自研芯片戰(zhàn)略浮出水面 —— 業(yè)務重心轉向數(shù)據(jù)中心與AI領域
Arm公布2026財年Q1業(yè)績，營收、利潤齊低于預期
近日，全球領先的半導體IP企業(yè)Arm發(fā)布了截至2025年6月30日的2026財年第一季度業(yè)績。財報顯示，Arm該季度營收為10.5億美元，略低于市場此前預測的10.6億美元；凈利潤降至1.3億美元，同比減少明顯，上年同期為2.23億美元。調(diào)整后每股收益為0.35美元，與市場預期基本一致。對于即將到來的第二財季，Arm預計營收將在10.1億美元至11.1億美元之間，調(diào)整后每股收益區(qū)間為0.29-0.37美元。
授權收入結構調(diào)整，數(shù)據(jù)中心成新增長點
傳統(tǒng)上，Arm的主要利潤來自于授權和版稅。根據(jù)本季報告，授權費收入為5.85億美元，同比增長25%；而許可和其它收入小幅下滑。智能手機業(yè)務貢獻了公司大約45%的營收，Arm架構幾乎成為全球主流手機處理器的標配。但伴隨全球智能手機市場增長趨緩，相關收入承壓。IDC數(shù)據(jù)顯示，今年4-6月，全球智能手機發(fā)貨量僅微增1%。
隨著手機市場紅利減弱，Arm正加快對新業(yè)務方向的探索。在本季度，得益于Armv9架構逐漸普及、CSS芯片方案推進，以及數(shù)據(jù)中心市場拓展，公司整體收入同比增長12%。Arm預計，到2025年，基于其架構的服務器將在全球超大規(guī)模計算平臺中占有近半市場份額。目前，已有超過7萬家企業(yè)在數(shù)據(jù)中心領域采用Arm芯片進行AI算力處理，比2021年增長14倍。AWS等云巨頭大規(guī)模部署Arm架構芯片。Bernstein Research數(shù)據(jù)顯示，2023年Arm服務器CPU在全球市場的占比接近10%。
首席執(zhí)行官表態(tài)：發(fā)力自研芯片，搶占未來高地
在財務數(shù)據(jù)之外，Arm首席執(zhí)行官Rene Haas近日對外明確表示，Arm將正式進入自研芯片領域。與過去僅專注于架構授權不同，這一決定標志著Arm將在業(yè)務模式層面作出深刻調(diào)整，并有望與自己的客戶展開直接競爭。公開報道顯示，Arm自研芯片將鎖定數(shù)據(jù)中心CPU，依托Arm v9架構，擬交由臺積電等廠商代工，但具體產(chǎn)品何時面世尚未有官方時間表。
Arm管理層透露，公司正從設計服務向“物理制造”邁進，開始探索Chiplet等更具創(chuàng)新性的技術路徑，搭建專門團隊推進相關研發(fā)。Chiplet（芯粒）采用模塊化設計思路，能帶來算力、能效和靈活性的多重提升。據(jù)第三方預測，到2035年，高性能計算和AI推動下，全球Chiplet市場規(guī)模有望突破4000億美元。
值得注意的是，Arm此前已通過與多家產(chǎn)業(yè)鏈伙伴的合作，積累了大量CSS、Chiplet相關業(yè)務經(jīng)驗。例如與三星晶圓、ADTechnology和Rebellions聯(lián)手推出Neoverse CSS V3 AI CPU Chiplet平臺。CSS已成為Arm營收新引擎，并助推版稅收益多元化。數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)階段Arm已簽發(fā)16份CSS許可證，涵蓋智能手機、汽車、數(shù)據(jù)中心、PC等多個領域。
IP賦能者向方案供應商迭代，或影響行業(yè)格局
隨著Arm向自研芯片進軍，其角色正從單純的技術授權者逐步向解決方案提供者轉型。這不僅有助于Arm鞏固在AI、高端數(shù)據(jù)中心等關鍵領域的技術話語權，還將提升議價能力和盈利水平，為公司帶來新的成長動能。
與此同時，作為行業(yè)“生態(tài)核心”的Arm親自下場，也勢必重塑其與下游芯片設計和制造企業(yè)的合作關系，為半導體產(chǎn)業(yè)鏈格局帶來新的變量。
總結
面對智能手機紅利減退的現(xiàn)實，Arm正全力轉型布局數(shù)據(jù)中心和AI等高成長賽道，并宣布正式投身自研芯片領域。此次戰(zhàn)略調(diào)整，不僅有助于公司擴展增長邊界、增強技術競爭力，更可能催生新的產(chǎn)業(yè)合作與競爭態(tài)勢，對全球半導體行業(yè)產(chǎn)生深遠影響。
