近期，隨著三星、SK海力士、美光等全球三大DRAM廠宣布逐步減少DDR4內(nèi)存產(chǎn)品的產(chǎn)能，市場(chǎng)供應(yīng)格局發(fā)生快速變化。這些廠商正將資源轉(zhuǎn)向DDR5、LPDDR5及高帶寬存儲(chǔ)HBM等新一代內(nèi)存，以支撐AI服務(wù)器及前沿應(yīng)用需求，這一調(diào)整直接引發(fā)了DDR4芯片的供應(yīng)緊張，推動(dòng)渠道搶貨與價(jià)格上漲，市場(chǎng)波動(dòng)尤為明顯。
DDR4現(xiàn)貨價(jià)格急速攀升
據(jù)CFM閃存市場(chǎng)最新統(tǒng)計(jì)，日前無(wú)論高端還是中低端型號(hào)，DDR4行情集體拉漲，渠道商對(duì)UDIMM等條模產(chǎn)品報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。受限于貨源緊張，部分DDR4產(chǎn)品現(xiàn)貨價(jià)已超越DDR5，尤其在PC市場(chǎng)，部分品牌的官方售價(jià)同樣出現(xiàn)“跳漲”態(tài)勢(shì)，部分型號(hào)漲幅超過(guò)50%。不過(guò)，價(jià)格暴漲造成的心理門(mén)檻，使許多渠道客戶(hù)選擇觀望，整體成交走弱，僅有極少數(shù)剛需下單。
DRAMeXchange數(shù)據(jù)顯示，6月13日晚DDR4 8Gb（1G×8）3200現(xiàn)貨價(jià)單日上漲7.8%，均價(jià)達(dá)到3.775美元；DDR4 16Gb（1G×16）3200漲幅也近8%，均價(jià)達(dá)8.2美元。同期，美光DDR4官方報(bào)價(jià)單月拉升50%，三星8Gb現(xiàn)貨更一度沖高至4.8美元，顯著高于均價(jià)。
龍頭減產(chǎn)下的供需演變
產(chǎn)業(yè)側(cè)，三星早在4月下旬致函客戶(hù)，要求在6月初前敲定最后一批DDR4訂單，出貨將于年底收尾；SK海力士也計(jì)劃大幅降低DDR4產(chǎn)能比重，推進(jìn)大連產(chǎn)線(xiàn)轉(zhuǎn)向HBM3E、LPDDR5X新世代產(chǎn)品，美光則直接對(duì)PC與數(shù)據(jù)中心客戶(hù)發(fā)出DDR4/LPDDR4停產(chǎn)通知，但仍會(huì)維系汽車(chē)、工業(yè)及網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)長(zhǎng)期客戶(hù)的供貨。頭部企業(yè)集體收縮產(chǎn)能，為臺(tái)系南亞科技、華邦電子及大陸兆易創(chuàng)新、北京君正等帶來(lái)了現(xiàn)實(shí)接單窗口。
以華邦電子為例，2025年首季營(yíng)收表現(xiàn)基本平穩(wěn)，20nm工藝DDR3/DDR4產(chǎn)品需求強(qiáng)勁，客制化存儲(chǔ)占到其總營(yíng)收24%。南亞科技則利用大廠退出和制程升級(jí)時(shí)機(jī)，加緊清理庫(kù)存，期待下半年業(yè)績(jī)量?jī)r(jià)齊升。大陸芯片廠如兆易創(chuàng)新，一季度DRAM營(yíng)收同比、環(huán)比均保持較快增長(zhǎng)，但利基型產(chǎn)品的激烈競(jìng)爭(zhēng)與周期性波動(dòng)仍然考驗(yàn)著企業(yè)的盈利能力。
市場(chǎng)展望：供需拐點(diǎn)隱現(xiàn)，漲價(jià)潮有望延續(xù)
隨著大廠減產(chǎn)進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段，DDR4市場(chǎng)正加速向華邦、南亞、兆易創(chuàng)新等二線(xiàn)廠商轉(zhuǎn)移，價(jià)格與主流產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)度有望下降，加之終端下游消費(fèi)、工業(yè)、電視、新興AI硬件等新應(yīng)用穩(wěn)步增長(zhǎng)，DDR4供不應(yīng)求局面或?qū)⒊掷m(xù)。
2024年以來(lái)兩輪漲價(jià)的成因不同。去年的價(jià)格回升更多受頭部廠商主動(dòng)控量影響，本輪則是伴隨頭部企業(yè)真正淡出市場(chǎng)、庫(kù)存清理基本結(jié)束，供需動(dòng)力轉(zhuǎn)弱，局部產(chǎn)品甚至進(jìn)入“短缺”周期。尤其低容量利基DDR4，近期漲幅更為顯著。
如果主要供貨商繼續(xù)縮減DDR4出貨，TrendForce分析，預(yù)期性備貨或?qū)⒃俅未呋霞s價(jià)超預(yù)期上行。從第三季度展望看，若暴漲態(tài)勢(shì)持續(xù)，則DDR4終端銷(xiāo)售壓力或進(jìn)一步加劇，市場(chǎng)實(shí)際成交可能持續(xù)低迷，僅能依賴(lài)于部分確實(shí)有需求的消費(fèi)及工業(yè)客戶(hù)支撐行情。
小結(jié)
綜合來(lái)看，DRAM市場(chǎng)周期變動(dòng)下，DDR4漲價(jià)只是階段性現(xiàn)象，長(zhǎng)期走勢(shì)仍需看大廠產(chǎn)能策略及新應(yīng)用需求變化。對(duì)于渠道及終端廠商來(lái)說(shuō)，本輪價(jià)格波動(dòng)既是挑戰(zhàn)，也是重新調(diào)整供應(yīng)鏈和產(chǎn)品策略的機(jī)遇。
