本文梳理了美國“對(duì)等關(guān)稅”政策及其對(duì)中美貿(mào)易（特別是半導(dǎo)體行業(yè)）關(guān)系的影響。這一政策進(jìn)一步升級(jí)了中美貿(mào)易戰(zhàn)，尤其是近期對(duì)中國的關(guān)稅上調(diào)50%，使兩國在經(jīng)濟(jì)與技術(shù)鏈的脫鉤更為顯著。以下是更加清晰的解析與重點(diǎn)概括：
全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈變局
中國對(duì)美半導(dǎo)體進(jìn)口現(xiàn)狀
2024年數(shù)據(jù)：從美國進(jìn)口的半導(dǎo)體總額僅占全品類進(jìn)口的3.76%。
集成電路、美國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備的進(jìn)口占比分別為3.04%與9.54%。
總體來看，雖然從美國的進(jìn)口比例有限，但在某些技術(shù)領(lǐng)域（如高端CPU、GPU）仍較為依賴。
美國企業(yè)的多國制造戰(zhàn)略
美國企業(yè)（如英特爾、TI）除本土產(chǎn)能外，還分布于德國、馬來西亞、菲律賓等創(chuàng)設(shè)封裝及制造基地。
然而，對(duì)于美國產(chǎn)的半導(dǎo)體產(chǎn)品，關(guān)稅勢必造成加價(jià)影響，中國市場成本壓力將提升。
國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的韌性
芯片領(lǐng)域的國產(chǎn)化進(jìn)展
CPU：
英特爾、AMD仍居國際領(lǐng)先，但國內(nèi)龍芯、鯤鵬、飛騰及RISC-V生態(tài)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。
在國產(chǎn)替代率方面，中國移動(dòng)、金融、政務(wù)等領(lǐng)域采購國產(chǎn)CPU占比已達(dá)60%，而PC市場黨政領(lǐng)域國產(chǎn)CPU實(shí)現(xiàn)15%-20%替代率。
GPU/AI芯片：壁仞科技、摩爾線程等正推出對(duì)標(biāo)英偉達(dá)級(jí)別的產(chǎn)品。但在先進(jìn)制程、封裝技術(shù)等方面仍有待突破。
半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化
刻蝕設(shè)備：中微公司、北方華創(chuàng)技術(shù)突破，對(duì)抗國際巨頭。
薄膜沉積設(shè)備：北方華創(chuàng)覆蓋28nm制程，PECVD由拓荊科技取得進(jìn)展。
清洗、檢測設(shè)備進(jìn)入14-28nm驗(yàn)證階段，國產(chǎn)替代趨勢明顯。
美國關(guān)稅政策的產(chǎn)業(yè)鏈影響
產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整與格局重塑
高昂的關(guān)稅加強(qiáng)了中國的自主研發(fā)決心，本土化、供應(yīng)鏈國產(chǎn)化進(jìn)程加速。
半導(dǎo)體國產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)實(shí)現(xiàn)從設(shè)備到材料的全面布局，盡管短期內(nèi)高端部分存在差距，但具備持續(xù)追趕能力。
美國回流制造的隱憂
美企選擇部分將制造業(yè)回移本土，臺(tái)積電等企業(yè)計(jì)劃在美國擴(kuò)產(chǎn)。然而高昂人工成本將顯著推高產(chǎn)品售價(jià)。
高關(guān)稅策略或在短期內(nèi)壓制中國進(jìn)口，但從全球需求來看，美國若完全依賴本土制造，勢必削弱自身競爭力。
結(jié)語
從長期角度看，本輪關(guān)稅加碼與半導(dǎo)體脫鉤的背后，正推動(dòng)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重新洗牌，中國也在加速自主研發(fā)進(jìn)程。從短期影響看，美國企業(yè)的出口份額可能收縮，但中國產(chǎn)業(yè)鏈韌性較強(qiáng)，調(diào)整替代速度加快。對(duì)于美國來說，即使制造業(yè)回流，終需面對(duì)其制造成本高企的問題，這或許才是貿(mào)易戰(zhàn)2.0時(shí)代中的隱憂。
