從信息時代邁向AI時代，英偉達(dá)如何再次起舞？
隨著人類社會逐步邁入AI時代，英偉達(dá)無疑成為了這一浪潮中的最大“賣鏟人”。憑借GPU在AI訓(xùn)練領(lǐng)域的不可替代性，英偉達(dá)不僅將公司市值推向全球第一，更是讓AI大模型的開發(fā)者們視其GPU為標(biāo)配，牢牢確立了“AI基建供應(yīng)商”的地位。
然而，隨著AI初期的高速發(fā)展逐漸趨于平緩，加之市場逐步飽和，英偉達(dá)的增長速度也顯現(xiàn)出疲態(tài)。面對AI芯片領(lǐng)域的競爭加劇以及下游客戶的自研趨勢，英偉達(dá)這頭“大象”需要找到新的增長點。而近期與聯(lián)發(fā)科的合作，或許是英偉達(dá)試圖突破現(xiàn)狀的重要一步。
英偉達(dá)新品頻發(fā)：從AI PC開始突圍
近期，英偉達(dá)與聯(lián)發(fā)科合作推出的新品頻頻引發(fā)行業(yè)關(guān)注。其中，基于Arm架構(gòu)的PC芯片NVIDIA N1X成為焦點之一。盡管在性能測試平臺Geekbench上的跑分表現(xiàn)并不理想，但這款芯片的潛力仍然值得期待。
根據(jù)測試數(shù)據(jù)，N1X單核得分為1169，多核得分為2417。相比之下，蘋果成熟的M4芯片單核得分高達(dá)3831，多核更是達(dá)到15044，性能差距顯而易見。然而，細(xì)究測試情況可發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前的N1X工程樣機(jī)僅啟用了雙核雙線程配置，且運行頻率為3.2GHz，顯然仍處于開發(fā)初期，性能尚未完全釋放。
此外，N1X的目標(biāo)市場并非蘋果的封閉生態(tài)，而是Windows on Arm體系，與高通驍龍X系列展開競爭。英偉達(dá)計劃在2025年推出正式版N1X，并預(yù)計在第四季度出貨300萬顆芯片，到2026年推出更主流的N1版本，目標(biāo)出貨量達(dá)到1300萬顆。顯然，英偉達(dá)對這款芯片的市場表現(xiàn)充滿信心。
而在另一邊，英偉達(dá)與聯(lián)發(fā)科合作的AI超級計算機(jī)芯片GB10則展現(xiàn)出強(qiáng)勁的市場競爭力。GB10結(jié)合了英偉達(dá)的Blackwell GPU和Grace CPU，支持運行超過2000億參數(shù)的大型語言模型（LLM），并通過兩臺設(shè)備的疊加處理能力可擴(kuò)展至4050億參數(shù)。該芯片已經(jīng)獲得終端客戶的追單，預(yù)計將在下半年大規(guī)模出貨。
GB10是英偉達(dá)Project DIGITS緊湊型超算的核心組件，主要面向需要本地化高性能AI算力的企業(yè)用戶，覆蓋生成式AI、實時渲染、復(fù)雜數(shù)據(jù)分析等領(lǐng)域。憑借強(qiáng)大的性能、緊湊的設(shè)計和相對親民的價格，GB10為AI開發(fā)者和科研機(jī)構(gòu)提供了全新的選擇。
通過N1X和GB10的雙線布局，英偉達(dá)已經(jīng)初步完成了在AI PC領(lǐng)域的卡位，并展現(xiàn)出在消費級市場突圍的野心。
英偉達(dá)的挑戰(zhàn)與機(jī)遇
盡管在AI訓(xùn)練領(lǐng)域占據(jù)絕對優(yōu)勢，英偉達(dá)的未來并非一片坦途。今年2月26日，英偉達(dá)公布了2025財年第四季度財報，盡管營收好于市場預(yù)期，但同比增速已連續(xù)四個季度下滑，核心數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增速也創(chuàng)下四季度以來的新低。
與此同時，市場競爭和外部壓力也在加劇。AI行業(yè)逐步從“堆算力”轉(zhuǎn)向“優(yōu)化算法”，對硬件的需求增速放緩。微軟等大客戶被曝計劃削減數(shù)據(jù)中心規(guī)模，并加速開發(fā)自研AI芯片，以減少對英偉達(dá)的依賴。此外，英特爾、AMD等競爭對手也在AI芯片領(lǐng)域加速布局，英特爾憑借其Xeon處理器和FPGA技術(shù)逐步搶占AI推理市場，而AMD則通過EPYC處理器和Radeon Instinct GPU在AI訓(xùn)練領(lǐng)域?qū)τミ_(dá)發(fā)起挑戰(zhàn)。
技術(shù)方面，英偉達(dá)依賴的硅基材料技術(shù)已接近物理極限，臺積電的制程技術(shù)也面臨瓶頸。通過堆疊晶體管提升性能的方式雖然有效，但帶來了巨大的功耗問題，如何解決這一困境成為英偉達(dá)向上突破的關(guān)鍵障礙。
英偉達(dá)與聯(lián)發(fā)科的合作：雙贏布局
面對上述挑戰(zhàn)，英偉達(dá)選擇與聯(lián)發(fā)科合作，重新聚焦消費級市場。早在2021年，英偉達(dá)CEO黃仁勛便提出與聯(lián)發(fā)科聯(lián)手開發(fā)基于Chromium和Linux平臺的設(shè)備。如今，這一合作進(jìn)一步延伸至AI PC領(lǐng)域。
聯(lián)發(fā)科在SoC整合能力、低功耗優(yōu)化經(jīng)驗、供應(yīng)鏈管理以及終端客戶資源方面具有顯著優(yōu)勢。借助聯(lián)發(fā)科的能力，英偉達(dá)能夠快速進(jìn)入AI PC市場，并與高通的驍龍X系列、英特爾和AMD的x86架構(gòu)展開競爭。
從市場前景看，AI PC的增長潛力巨大。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)顯示，2024年全球AI PC出貨量將達(dá)到4800萬臺，占PC總出貨量的18%。到2025年，AI PC出貨量有望突破1億臺，占總出貨量的40%。預(yù)計到2028年，這一數(shù)字將達(dá)到2.05億臺，2024年至2028年的年復(fù)合增長率高達(dá)44%。英偉達(dá)與聯(lián)發(fā)科的合作無疑瞄準(zhǔn)了這一快速增長的市場。
對于聯(lián)發(fā)科來說，僅N1X芯片的出貨量若能達(dá)到2026年預(yù)計的1300萬顆，便可帶來約20億美元的營收，占其2026年總營收的8%。此外，通過與英偉達(dá)的合作，聯(lián)發(fā)科引入了GPU IP，補(bǔ)足了其在高性能計算領(lǐng)域的短板，并提升了品牌價值。
AI PC只是開始，英偉達(dá)的未來如何？
英偉達(dá)在消費級市場的歷史并非一帆風(fēng)順。早在2006年，英偉達(dá)便推出了GoForce 5500“手機(jī)顯卡”，并于2007年發(fā)布Tegra手機(jī)處理器。然而，由于能效比不佳和系統(tǒng)適配問題，Tegra系列最終退出了移動市場，英偉達(dá)也將重心轉(zhuǎn)向高性能計算領(lǐng)域。
如今，英偉達(dá)與聯(lián)發(fā)科的合作標(biāo)志著其回歸消費級市場的嘗試。通過AI PC切入市場，英偉達(dá)不僅可以借助Windows生態(tài)快速推進(jìn)產(chǎn)品落地，還能進(jìn)一步探索AI手機(jī)、AI平板等新領(lǐng)域。然而，如何解決ARM架構(gòu)在移動端的適配問題，仍是英偉達(dá)未來需要面對的重要挑戰(zhàn)。
結(jié)語
英偉達(dá)作為AI時代的領(lǐng)軍者，在訓(xùn)練領(lǐng)域已無可替代，但在推理和消費級市場仍需進(jìn)一步發(fā)力。通過與聯(lián)發(fā)科的合作，英偉達(dá)不僅有望在AI PC市場完成突圍，還可能為其業(yè)績增長注入新動力。然而，面對技術(shù)瓶頸和競爭加劇的雙重壓力，英偉達(dá)能否再次起舞，仍需時間和市場的檢驗。
