半導體設備大廠、EUV光刻機制造商ASML公布了他們2023年第一季度的財報。第一季度的凈銷售額達到了67.46億歐元，毛利率高達50.6%，凈利潤總計19.56億歐元，本季度的預定訂單數額則達到了37.52億歐元。
晶圓訂單疲軟，作為設備廠商的ASML是否受此影響？
從臺積電最新的財報來看，產能利用率下降以及全年營收預估下修，芯片需求下滑已經成為事實，我們由此來分析ASML的數據。ASML 2023年第一季度的系統(tǒng)訂單金額達53.42億歐元，相比上季度的47.48億歐元是有所提升的，而且EUV光刻機的銷售數量也多出了4臺。
但我們看37.52億歐元預定訂單金額，相比上季度的63.16億歐元有著明顯的下滑。不僅如此，用于存儲的預定訂單占比從上季度的34%降低至了21%，可以看出半導體行業(yè)已經開始放慢產能擴張的腳步，尤其是存儲廠商。值得關注的是，這37.52億歐元的系統(tǒng)預定訂單中，有16億歐元為EUV訂單，而22億歐元為非EUV訂單。
與2022年相比，ASML預計EUV業(yè)務將會實現同比40%的增長，非EUV業(yè)務實現30%的業(yè)務增長。所以短期到中期來看，ASML依舊維持了強勢增長，哪怕中下游需求有所下滑。
來自中國的龐大DUV訂單
有趣的是，雖然今年晚些時候，來自荷蘭政府官方的出口管制可能會落地，但ASML依然收獲了來自中國客戶的大量訂單。與Lam Research一樣，ASML表示未來幾個月來自中國公司的銷售額會繼續(xù)增加，中國客戶會繼續(xù)用購買半導體設備，比如DUV光刻機來制造成熟工藝的芯片，并投入電動車、智能手機和個人電腦等產品中使用，完成國內部分自給自足的需求。
ASML表示截至Q1他們的積壓訂單金額高達390億歐元，而其中20%都是來自中國大陸的客戶。這個數字看上去比例還不算大，但如果按系統(tǒng)分類來看的話，就意味著45%到50%的非DUV光刻機訂單來自中國。
當被問及這個需求是否具有可持續(xù)性時，ASML首席執(zhí)行官Peter Wennink給出了肯定的答案。他表示3月底訪華之旅中，與許多客戶和終端客戶都進行了交流，討論了產能擴張的計劃。他認為我們都低估了成熟工藝和中端半導體市場的需求，從中國的情況看來，這依然是一個極其廣闊的需求市場。
2023年的ASML將繼續(xù)維持增長
即便存在宏觀經濟因素和市場需求的影響，但ASML作為炙手可熱的半導體設備廠商，以及市面上唯一可以提供EUV光刻機的供應商，依然給出了積極的年度業(yè)績展望。據其預計相較2022年，營收將會有25%的增長，而毛利率也會出現小幅增長。
這也就是大部分光刻機廠商對市場動蕩的韌性，由于訂單周期較長，現在的需求變動很難對一年內的銷售業(yè)績造成多大影響，最多只能影響預定訂單，但晶圓廠為了維持其競爭力，仍不得不保證持續(xù)的系統(tǒng)訂單。
而到了2025年的時間點，隨著高NA EUV光刻機的推出，ASML必將迎來新一輪的訂單潮，所以ASML才敢給出2025年300億歐元到400億歐元總營收的展望。屆時，即便DUV需求下滑，也不太會對其總業(yè)績造成太大影響。
