近日，據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，在臺(tái)積電北美技術(shù)論壇上，臺(tái)積電總裁魏哲家透露，公司今年預(yù)計(jì)在全球范圍內(nèi)新建五座晶圓廠。此外，彭博社報(bào)道稱，臺(tái)積電還將發(fā)行139億元新臺(tái)幣公司債，其中5年期以1.70%定價(jià)，預(yù)計(jì)將用于晶圓廠擴(kuò)張計(jì)劃。
半導(dǎo)體寒冬將至，晶圓代工仍不斷擴(kuò)張今年以來，終端市場(chǎng)需求陷入萎靡，芯片供應(yīng)商紛紛加入去庫(kù)存大軍，各大市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)持續(xù)釋放市場(chǎng)衰退信號(hào)，半導(dǎo)體寒冬將至儼然成為業(yè)界共識(shí)。在這種趨勢(shì)下，全球晶圓代工市場(chǎng)似乎絲毫未受影響，以臺(tái)積電為首的晶圓代工價(jià)格不降反增，資本支出仍不斷增長(zhǎng)，產(chǎn)能建設(shè)也在持續(xù)擴(kuò)張。
以晶圓代工龍頭臺(tái)積電為例，該公司近兩年來動(dòng)作頻頻，不斷在全球范圍內(nèi)跑馬圈地，擴(kuò)大產(chǎn)能布局。根據(jù)臺(tái)積電內(nèi)部規(guī)劃顯示，在今年的新建產(chǎn)能計(jì)劃中，臺(tái)積電日本熊本晶圓23廠已于今年4月動(dòng)工，預(yù)計(jì)到2024年即可投產(chǎn)。該晶圓廠總投資將達(dá)到86億美元，其中40%的成本將由日本政府支持。
而在中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，臺(tái)積電今年將新建三座晶圓廠，包括竹科寶山晶圓20廠、高雄晶圓22廠和南科晶圓18廠，涉及工藝節(jié)點(diǎn)包括2nm、7nm、28nm和3nm。而第五座晶圓16廠將新建于中國(guó)大陸南京地區(qū)，作為成熟制程的擴(kuò)充。
在臺(tái)積電股東會(huì)上，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音指出，公司將持續(xù)評(píng)估各地點(diǎn)可能建廠方案，海外建廠以客戶需求為主要考量。預(yù)計(jì)到2025年，臺(tái)積電成熟產(chǎn)能和特殊節(jié)點(diǎn)產(chǎn)能將擴(kuò)大50%，而N3先進(jìn)制程將于2022年晚些時(shí)候投入量產(chǎn)，N2技術(shù)則計(jì)劃于2025年開始生產(chǎn)。
此前聯(lián)合報(bào)消息稱，臺(tái)積電3nm工藝將于今年8月率先量產(chǎn)，新竹12廠研發(fā)中心第八期工廠以及南科18廠P5廠將同步投片。此外，臺(tái)積電還準(zhǔn)備在中國(guó)臺(tái)灣臺(tái)南地區(qū)再建4座晶圓廠，以擴(kuò)充3nm產(chǎn)能、穩(wěn)固先進(jìn)工藝領(lǐng)先地位。
在資本支出方面，2021年魏哲家曾表示，臺(tái)積電將在未來三年內(nèi)投資1000億美元，用于擴(kuò)大晶圓制造產(chǎn)能和領(lǐng)先技術(shù)研發(fā)。2021年該公司資本支出達(dá)到300億美元，而2022年資本支出提升至400至440億美元。預(yù)計(jì)到2023年仍會(huì)預(yù)留超過400億美元，用于擴(kuò)建和設(shè)備升級(jí)。
逆下游市場(chǎng)趨勢(shì)，晶圓代工價(jià)格仍持續(xù)走高整體市場(chǎng)行情急轉(zhuǎn)直下，模擬IC、面板驅(qū)動(dòng)IC、MCU、GPU、DRAM、NAND Flash、NOR Flash等芯片價(jià)格持續(xù)下跌，甚至MLCC、電阻等被動(dòng)元件也進(jìn)入跌價(jià)周期。然而據(jù)臺(tái)媒報(bào)道稱，盡管半導(dǎo)體市場(chǎng)形勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，預(yù)測(cè)臺(tái)積電等晶圓代工廠產(chǎn)能利用率將于今年第三季度略有下滑，但仍會(huì)維持在90%以上。
在這種趨勢(shì)下，臺(tái)積電等晶圓廠的晶圓代工價(jià)格不降反增，在臺(tái)積電的帶頭作用下，聯(lián)電、三星、力積電等晶圓代工廠也全面跟漲。在去年根據(jù)工藝制程調(diào)整價(jià)格漲幅之后，臺(tái)積電于5月初再次通知客戶，將于2023年1月起全面調(diào)漲晶圓代工價(jià)格，漲幅約6%。
據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，由于晶圓代工價(jià)格全面調(diào)漲，2022年第一季度晶圓代工產(chǎn)值連續(xù)十一季度創(chuàng)下新高，達(dá)319.6億美元，季增幅約8.2%。其中，臺(tái)積電以53.6%的市場(chǎng)份額領(lǐng)跑全球晶圓代工市場(chǎng)，營(yíng)收高達(dá)175.3億美元，季增11.3%。
此外，市場(chǎng)消息稱，臺(tái)積電已經(jīng)通知部分客戶，于2023年1月起，收款期限將從月結(jié)30天制改為交貨30天付款制。月結(jié)30天制即例如6月交貨，到當(dāng)月底結(jié)算，在7月30日之前要付款；而交貨30天付款制則是假設(shè)6月1日交貨，7月1日前就要付款。
對(duì)于這項(xiàng)傳聞，臺(tái)積電不予評(píng)論，據(jù)了解，除了目前月結(jié)客戶，該公司部分大客戶也已先給出預(yù)付款。據(jù)CINNO指出，收款期縮短將有助于提升臺(tái)積電財(cái)務(wù)部門的績(jī)效，而小型IC設(shè)計(jì)廠的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力將面臨巨大考驗(yàn)。
在全球終端市場(chǎng)萎靡不振的情況下，臺(tái)積電等晶圓代工廠逆下游市場(chǎng)趨勢(shì)漲價(jià)，市場(chǎng)壓力將轉(zhuǎn)嫁給小體量初創(chuàng)公司，而大規(guī)模、財(cái)務(wù)健全的芯片供應(yīng)商則不會(huì)受到影響。
劉德音在股東會(huì)上表示，當(dāng)前市場(chǎng)需求下滑主要集中在消費(fèi)電子、智能手機(jī)和PC領(lǐng)域，而在汽車、高性能計(jì)算等領(lǐng)域的需求仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，臺(tái)積電擁有領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┒嘣a(chǎn)品組合。
據(jù)Digitimes 2021年12月數(shù)據(jù)顯示，在臺(tái)積電營(yíng)收貢獻(xiàn)前十大廠商中，蘋果占比25.93%，位居第一，2021年為臺(tái)積電貢獻(xiàn)了約900億元營(yíng)收，占臺(tái)積電全年?duì)I收四分之一以上。
其次是聯(lián)發(fā)科、AMD、高通、博通、英偉達(dá)、索尼、意法半導(dǎo)體、ADI以及英特爾，這些半導(dǎo)體市場(chǎng)頭部廠商均與臺(tái)積電有著密切的合作關(guān)系。而在先進(jìn)制程方面，臺(tái)積電以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)擁有很大的議價(jià)權(quán)，價(jià)格調(diào)漲仍不會(huì)影響大廠訂單，同時(shí)還能夠保持高毛利率。
總結(jié)在宏觀經(jīng)濟(jì)、下游應(yīng)用需求及自身產(chǎn)能庫(kù)存等因素的綜合影響下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)整體呈現(xiàn)出周期性發(fā)展規(guī)律。盡管過去兩年，半導(dǎo)體市場(chǎng)熱潮迭起，也依然難逃衰退周期。在這種情況下，處于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的眾多企業(yè)都會(huì)適當(dāng)調(diào)整戰(zhàn)略，以度過寒冬。
對(duì)于臺(tái)積電而言，在市場(chǎng)不景氣的形勢(shì)下依然維持甚至加大高資本支出，擴(kuò)大產(chǎn)能建設(shè)。同時(shí)以漲價(jià)來篩選客戶，轉(zhuǎn)嫁市場(chǎng)壓力，保持高毛利率。在半導(dǎo)體這樣的強(qiáng)周期行業(yè)，靠逆勢(shì)擴(kuò)張取得優(yōu)勢(shì)的案例很多，三星電子就是典型的逆勢(shì)擴(kuò)張高手。
在半導(dǎo)體行業(yè)不景氣時(shí)，多數(shù)廠商均會(huì)選擇保守應(yīng)對(duì)，對(duì)內(nèi)開源節(jié)流，對(duì)外降價(jià)割利。而部分廠商卻選擇通過逆勢(shì)擴(kuò)張，此舉可以用比繁榮期更低的成本完成產(chǎn)能建設(shè)，也更容易獲得人才，而資本雄厚的廠商通過規(guī)模擴(kuò)充為衰退期的價(jià)格戰(zhàn)積累了更多的“彈藥”，擠垮競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手后就可以提高壟斷度，為將來的繁榮期大賺特賺奠定基礎(chǔ)。三星在存儲(chǔ)器上的幾次典型逆勢(shì)擴(kuò)張，就先后擠垮了奇夢(mèng)達(dá)和爾必達(dá)。
反觀臺(tái)積電，其在晶圓代工領(lǐng)域已經(jīng)遙遙領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，此時(shí)再逆勢(shì)擴(kuò)張，是否會(huì)進(jìn)一步提升壟斷程度，還待時(shí)間檢驗(yàn)。
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