2024年半導(dǎo)體市場回顧與新興發(fā)展方向
2024年，全球半導(dǎo)體市場在AI技術(shù)的驅(qū)動下保持多元化發(fā)展，存儲芯片、算力芯片、視覺芯片等領(lǐng)域技術(shù)迭代步伐加快，與此同時，智能汽車、AI眼鏡、機器人等新興行業(yè)的快速崛起，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈帶來了更多發(fā)展機遇。整體市場表現(xiàn)雖呈現(xiàn)兩極分化趨勢，但總體趨勢向好，特別是AI領(lǐng)域的強勁需求助力部分企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績高速增長。以下是2024年半導(dǎo)體行業(yè)的亮點總結(jié)。
AI驅(qū)動高算力芯片升級，封裝技術(shù)同步發(fā)展
海光信息：營收凈利潤雙增長，深耕AI算力市場
主要業(yè)績：海光信息2024年預(yù)計實現(xiàn)營收87.2億元至95.3億元，同比增長45.04%-58.52%；凈利潤預(yù)計達到18.1億元至20.1億元，同比增長43.29%-59.12%。
技術(shù)亮點：海光的DCU產(chǎn)品具備強大的計算能力和高速并行數(shù)據(jù)處理性能，適用于AI模型訓(xùn)練、大數(shù)據(jù)處理等場景，與國內(nèi)主流服務(wù)器大廠推動了一系列高性能算力服務(wù)器開發(fā)。
研發(fā)投入：為適配不斷增長的算力市場需求，預(yù)計全年投入研發(fā)費用達32億至36億元，同比增長14.96%-30.26%。
作為AI技術(shù)的重要支撐，高算力設(shè)備需求持續(xù)增長推動了AI芯片市場的擴張。例如《中國算力基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展行動計劃》提出，到2025年，中國的算力規(guī)模將超過300EFLOPS，智能算力占比達到35%。海光在算力生態(tài)中的持續(xù)深耕預(yù)計將在未來幾年繼續(xù)保持競爭力。
甬矽電子：封裝技術(shù)升級與營收快速增長
主要業(yè)績：甬矽電子2024年業(yè)績大幅增長，預(yù)計全年營收35億至37億元，同比增長46.39%-54.76%。該公司從虧損狀態(tài)實現(xiàn)扭虧為盈。
市場占比：受AIoT市場需求回升驅(qū)動，AIoT領(lǐng)域貢獻了公司60%的營收，車規(guī)類和運算類產(chǎn)品也呈現(xiàn)增長態(tài)勢。
技術(shù)突破：甬矽在封裝技術(shù)方面積極布局2.5D/3D封裝和Chiplet架構(gòu)高算力芯片封裝解決方案。其扇出型（Fan-out）封裝工藝及“Bumping+CP+FC+FT”一站式交付模式，有效縮短了從晶圓到產(chǎn)品的周期，提高了品質(zhì)控制能力，為業(yè)績增長帶來支撐。
隨著先進封裝技術(shù)需求的攀升，2.5D和3D封裝逐漸成為行業(yè)焦點。據(jù)調(diào)研機構(gòu)預(yù)測，到2028年，全球這一市場規(guī)模將增長至225億美元，甬矽電子有望憑借前瞻性技術(shù)布局占據(jù)更多市場份額。
北方華創(chuàng)：半導(dǎo)體設(shè)備市場快速擴張
主要業(yè)績：北方華創(chuàng)預(yù)計2024年實現(xiàn)營收276億元至317.8億元，同比增長25.00%-43.93%；凈利潤預(yù)計達51.7億元至59.5億元。
設(shè)備創(chuàng)新：包括電容耦合等離子體刻蝕設(shè)備（CCP）、化學氣相沉積設(shè)備（PECVD）等在內(nèi)的多款新設(shè)備，已經(jīng)進入客戶生產(chǎn)線并實現(xiàn)批量銷售。AI時代對先進設(shè)備的需求進一步助推了其業(yè)務(wù)增長。
北方華創(chuàng)正在積極拓展先進封裝相關(guān)設(shè)備的市場，如針對Chiplet和3D封裝的薄膜沉積設(shè)備等，為未來市場增長提供了持續(xù)動能。
AI眼鏡與智能汽車驅(qū)動光學與功率產(chǎn)業(yè)發(fā)展
水晶光電：AI賦能推動AR光學業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
主要業(yè)績：水晶光電2024年預(yù)計實現(xiàn)凈利潤10億至11.2億元，同比增長66.60%-86.59%。
業(yè)務(wù)亮點：公司在光學領(lǐng)域（消費電子、車載光學、AR/VR）表現(xiàn)強勁，其中AR-HUD系統(tǒng)在國內(nèi)外汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)放量生產(chǎn)，為增長提供重要支撐。
AR轉(zhuǎn)型計劃：水晶光電已將AR光學產(chǎn)品列為“一號工程”，并計劃通過持續(xù)技術(shù)投入，成長為AR光學核心顯示解決方案的供應(yīng)商。
隨著AI算法的迅猛發(fā)展，AR眼鏡正逐步向消費市場滲透。針對這一趨勢，水晶光電的布局體現(xiàn)出前瞻性，將成為未來增長的重要支點。
黃山谷捷：新能源汽車推動功率半導(dǎo)體需求
黃山谷捷是功率半導(dǎo)體模塊散熱基板領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，主要服務(wù)于新能源汽車、儲能等行業(yè)。
業(yè)績預(yù)期：預(yù)計2024年營收增長0.12%-1.11%，至7.599億-7.674億元，凈利潤同比下降17.98%-16.01%。
供需動態(tài)：2024年下半年，新能源汽車需求恢復(fù)帶動訂單增多，全年銷量預(yù)計增長6.17%。
在新能源汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的背景下，預(yù)計功率半導(dǎo)體相關(guān)需求將保持長期增長。
需求波動影響特種行業(yè)，部分企業(yè)承壓
紫光國微：特種集成電路業(yè)務(wù)調(diào)整
2024年，紫光國微特種集成電路業(yè)務(wù)因需求不足，產(chǎn)品出貨量減少。
主要業(yè)績：營收55.11億元，同比下降27.26%，凈利潤11.91億元，同比下降52.99%。
智能芯片平穩(wěn)：安全芯片業(yè)務(wù)保持相對穩(wěn)定，為業(yè)績提供部分支撐。
成都華微：周期性影響下業(yè)績承壓
作為國內(nèi)功率半導(dǎo)體器件制造商，成都華微受特種領(lǐng)域需求周期波動影響顯著。
業(yè)績表現(xiàn)：預(yù)計2024年歸母凈利潤為1.08億元至1.32億元，同比下降57.57%-65.28%。
行業(yè)趨勢展望
AI驅(qū)動需求持續(xù)向好
從海光信息和甬矽電子的業(yè)績表現(xiàn)可以看出，AI技術(shù)正在推動算力芯片、先進封裝和相關(guān)設(shè)備的加速升級。隨著人工智能在更多場景的落地，其對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上下游的帶動作用將持續(xù)顯現(xiàn)。
AR/VR光學與車載光學成為新風口
水晶光電等企業(yè)的表現(xiàn)表明，AI時代的顯示和光學需求正在崛起，特別是在AR眼鏡和智能汽車等領(lǐng)域。同時，功率半導(dǎo)體技術(shù)也在新能源和汽車電子領(lǐng)域發(fā)力，為產(chǎn)業(yè)鏈提供了更多增長機會。
技術(shù)創(chuàng)新仍是關(guān)鍵
北方華創(chuàng)等設(shè)備企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新實現(xiàn)產(chǎn)品矩陣的更新，為整個產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提供支持。未來，芯片企業(yè)和上游設(shè)備廠商在先進技術(shù)研發(fā)上的投入仍將是保持競爭力的關(guān)鍵。
總結(jié)
2024年，半導(dǎo)體行業(yè)在AI需求的推動下迎來快速發(fā)展，各類企業(yè)在技術(shù)、市場和業(yè)務(wù)布局上都展現(xiàn)出新的增長潛力。其中，細分領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)正憑借AI相關(guān)技術(shù)的滲透逐步突破行業(yè)天花板，如海光信息深耕高算力芯片市場，水晶光電加速向AR光學核心方案轉(zhuǎn)型等。
可以預(yù)見的是，隨著AI技術(shù)進一步完善，智能汽車、AI眼鏡和機器人等新興產(chǎn)業(yè)的潛力將不斷釋放，未來半導(dǎo)體市場的增長機遇或許更多地集中于這些領(lǐng)域。
